Company stock options strategies

Dez dicas de imposto para opções de ações Se sua empresa oferece-lhe ações restritas, opções de ações ou outros incentivos, ouvir. Existem enormes armadilhas fiscais potenciais. Mas há também algumas grandes vantagens fiscais se você jogar seus cartões direito. A maioria das empresas fornece alguns conselhos fiscais (pelo menos gerais) aos participantes sobre o que devem e não devem fazer, mas raramente é suficiente. Há uma quantidade surpreendente de confusão sobre esses planos e seu impacto fiscal (tanto imediatamente quanto no futuro). Aqui estão 10 coisas que você deve saber se as opções de ações ou bolsas são parte do seu pacote de pagamento. 1. Existem dois tipos de opções de ações. Há opções de ações de incentivo (ou ISOs) e opções de ações não qualificadas (ou NSOs). Alguns funcionários recebem ambos. Seu plano (e sua concessão de opção) informá-lo-á qual tipo você está recebendo. ISOs são tributados o mais favoravelmente. Geralmente, não há imposto no momento em que são concedidos e nenhum imposto regular no momento em que são exercidos. Depois, quando você vender suas ações, você vai pagar imposto, espero que como um ganho de capital a longo prazo. O período usual de detenção de ganhos de capital é de um ano, mas para obter tratamento de ganho de capital para ações adquiridas através de ISOs, você deve: (a) manter as ações por mais de um ano após você exercer as opções e (b) vender as ações pelo menos Dois anos após o seu ISOs foram concedidos. Este último, regra de dois anos apanha muitas pessoas inconscientes. 2. ISOs transportar uma armadilha AMT. Como eu observei acima, quando você exercita um ISO você paga nenhum imposto regular. Isso pode ter avisado que o Congresso eo IRS têm uma pequena surpresa para você: o imposto mínimo alternativo. Muitas pessoas ficam chocadas ao descobrir que mesmo que seu exercício de um ISO não aciona nenhum imposto regular, ele pode acionar AMT. Note que você não gera dinheiro quando você faz ISOs, então você terá que usar outros fundos para pagar a AMT ou arranjar para vender estoque suficiente no momento do exercício para pagar a AMT. Exemplo: Você recebe ISOs para comprar 100 ações ao preço de mercado atual de 10 por ação. Dois anos mais tarde, quando as ações valem 20, você exercita, pagando 10. O spread 10 entre seu preço de exercício eo valor 20 está sujeito à AMT. Quanto AMT você paga dependerá de seus outros rendimentos e deduções, mas poderia ser uma taxa 28 plana AMT sobre o spread de 10, ou 2,80 por ação. Mais tarde, você vende o estoque em um lucro, você pode poder recuperar o AMT com o que é sabido como um crédito de AMT. Mas às vezes, se o estoque falhar antes de vender, você poderia estar preso pagando uma grande conta de impostos sobre a renda fantasma. Isso é o que aconteceu com os funcionários atingidos pelo ponto-com busto de 2000 e 2001. Em 2008 o Congresso aprovou uma disposição especial para ajudar os trabalhadores para fora. (Para saber mais sobre como reivindicar esse alívio, clique aqui.) Mas não conte com o Congresso fazendo isso novamente. Se você exercer ISOs, você deve planejar adequadamente para o imposto. 3. Executivos obter opções não qualificadas. Se você é um executivo, é mais provável que receba todas (ou pelo menos a maioria) de suas opções como opções não qualificadas. Eles não são tributados tão favoravelmente como ISOs, mas pelo menos não há armadilha AMT. Tal como acontece com ISOs, não há imposto no momento em que a opção é concedida. Mas quando você exerce uma opção não qualificada, você deve imposto de renda ordinário (e, se você é um empregado, Medicare e outros impostos sobre a folha de pagamento) sobre a diferença entre seu preço eo valor de mercado. Exemplo: Você recebe uma opção para comprar ações em 5 por ação quando o estoque está sendo negociado em 5. Dois anos depois, você exerce quando o estoque está negociando em 10 por ação. Você paga 5 quando se exercita, mas o valor nesse momento é 10, então você tem 5 de renda de compensação. Então, se você mantiver o estoque por mais de um ano e vendê-lo, qualquer preço de venda acima de 10 (sua nova base) deve ser ganho de capital a longo prazo. Exercitar opções leva dinheiro e gera impostos para arrancar. É por isso que muitas pessoas exercem opções para comprar ações e vender as ações no mesmo dia. Alguns planos ainda permitem um exercício sem dinheiro. 4. Estoque restrito geralmente significa imposto atrasado. Se você receber ações (ou qualquer outra propriedade) de seu empregador com condições anexadas (por exemplo, você deve permanecer por dois anos para obtê-lo ou mantê-lo), regras de propriedade restrita especial aplicar sob a Seção 83 do Internal Revenue Code. As regras da Seção 83, quando combinadas com as opções de ações, causam muita confusão. Primeiro, vamos considerar pura propriedade restrita. Como uma cenoura para ficar com a empresa, seu empregador diz que se você permanecer com a empresa por 36 meses, você será premiado com 50.000 ações. Você não tem que pagar nada pelo estoque, mas é dado a você em conexão com serviços de execução. Você não tem renda tributável até receber o estoque. Com efeito, o IRS espera 36 meses para ver o que vai acontecer. Quando você recebe o estoque, você tem 50.000 da renda (ou mais ou menos, dependendo de como aquelas partes fizeram entretanto.) O rendimento é tributado como salários. 5. O IRS não vai esperar para sempre. Com restrições que vão caducar com o tempo, o IRS sempre espera para ver o que acontece antes de taxá-lo. No entanto, algumas restrições nunca caducam. Com tais restrições de não-lapso, o IRS avalia o imóvel sujeito a essas restrições. Exemplo: Seu empregador promete ações se você permanecer com a empresa por 18 meses. Quando você receber o estoque estará sujeito a restrições permanentes sob uma empresa comprar / vender acordo para revender as ações por 20 por ação se você nunca deixar a empresa empregar. O IRS vai esperar e ver (sem impostos) para os primeiros 18 meses. Nesse ponto, você será tributado sobre o valor, que é provável que seja 20 dada a restrição de revenda. 6. Você pode optar por ser tributado mais cedo. As regras de propriedade restrita geralmente adotam uma abordagem de espera para ver se há restrições que eventualmente irão caducar. No entanto, sob o que é conhecido como 83 (b) eleição, você pode optar por incluir o valor da propriedade em seu rendimento mais cedo (em efeito desconsiderando as restrições). Pode parecer contra-intuitivo para eleger incluir algo em seu retorno de imposto antes de ser necessário. No entanto, o jogo aqui é tentar incluí-lo em renda a um baixo valor, bloqueando em futuro tratamento de ganho de capital para apreciação futura. Para eleger a tributação corrente, você deve arquivar uma eleição escrita 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias de receber a propriedade. Você deve informar sobre a eleição o valor do que recebeu como compensação (que pode ser pequeno ou mesmo zero). Em seguida, você deve anexar outra cópia da eleição à sua declaração de imposto. Exemplo: Você é oferecido estoque pelo seu empregador em 5 por ação quando as ações valem 5, mas você deve permanecer com a empresa por dois anos para poder vendê-los. Você já pagou o valor justo de mercado das ações. Isso significa que a apresentação de uma eleição 83 (b) poderia relatar renda zero. No entanto, ao arquivá-lo, você converte o que seria renda ordinária futura em ganho de capital. Quando você vender as ações mais de um ano depois, você estará feliz que você arquivou a eleição. 7. Restrições opções confusão. Como se as regras de propriedade restrita e regras de opções de ações não fossem cada vez suficientemente complicado, às vezes você tem que lidar com ambos os conjuntos de regras. Por exemplo, você pode ser concedido opções de ações (ISOs ou NSOs) que são restrictedyour direitos para eles coletar ao longo do tempo se você ficar com a empresa. O IRS geralmente espera para ver o que acontece em tal caso. Você deve esperar dois anos para suas opções de vencimento, por isso não há imposto até que a data de aquisição. Em seguida, as regras de opções de ações assumir. Nesse ponto, você pagaria impostos sob as regras ISO ou NSO. É ainda possível fazer 83 (b) eleições para opções de ações compensatórias. 8. Você precisará de ajuda externa. A maioria das empresas tenta fazer um bom trabalho de olhar para fora para seus interesses. Afinal, planos de opções de ações são adotados para gerar lealdade, bem como fornecer incentivos. Ainda assim, ele geralmente paga para contratar um profissional para ajudá-lo a lidar com esses planos. As regras fiscais são complicadas, e você pode ter uma mistura de ISOs, NSOs, ações restritas e muito mais. As empresas às vezes fornecem conselhos de planejamento financeiro e financeiro personalizados aos executivos de topo como uma vantagem, mas raramente eles fornecem isso para todos. 9. Leia seus documentos Im sempre surpreso com quantos clientes procuram orientação sobre os tipos de opções ou de ações restritas theyve sido premiado que não têm seus documentos ou havent lê-los. Se você procurar fora da orientação, você quererá fornecer cópias de toda sua documentação a seu conselheiro. Que a papelada deve incluir os documentos do plano da empresa, todos os acordos que você assinou que se referem de alguma forma às opções ou ações restritas, e quaisquer bolsas ou prêmios. Se você realmente tem certificados de ações, fornecer cópias desses, também. É claro que eu sugiro que você leia primeiro os seus documentos. Você pode achar que algumas ou todas as suas perguntas são respondidas pelos materiais que você recebeu. 10. Cuidado com a temida seção 409A. Finalmente, tome cuidado com uma seção específica do Código de Receita Federal, 409A, promulgada em 2004. Depois de um período de confusa orientação transitória, ela agora regula muitos aspectos dos programas de compensação diferida. Sempre que você ver uma referência à seção 409A aplicando a um plano ou programa, obter alguma ajuda externa. Para mais informações sobre 409A, clique aqui. Robert W. Wood é um advogado fiscal com uma prática nacional. O autor de mais de 30 livros, incluindo Taxation of Damage Awards amp Pagamentos de Liquidação (4th Ed. 2009) ele pode ser alcançado em woodwoodporter. Esta discussão não se destina como aconselhamento jurídico e não pode ser invocado para qualquer finalidade, sem os serviços de um profissional qualificado. Investimento Pollo - Estratégias Opções para os investidores de renda Um estudo de caso usando minhas operações anteriores em opções AINV. O conhecimento do livro é uma fundação, e leva práticas da vida real para desenvolver as habilidades de negociação de opção. As lições aprendidas com os ofícios são destacadas em frases de fonte negrito e recapituladas na seção Conclusão. Tem sido quase seis meses desde que eu escrevi meu primeiro artigo Vendendo Investimento Apollo Põe para os investidores de renda. Eu acho que é um bom momento para compartilhar com o leitor sobre meus negócios no Apollo Investment (NASDAQ: AINV), e mais importante, o que eu aprendi (e você pode aprender) a partir desses negócios. O objetivo não é sugerir se é agora um bom momento para comprar ou vender um determinado estoque ou opção, mas sim para discutir como abordar as opções de escrita, com o foco ainda em investir para a renda. Primeiro, uma sinopse rápida dos meus negócios nas opções do AINV: T1. Em 19 de maio, eu vendi AINV 5 de dezembro Coloque em 0,60, quando AINV preço das ações foi de 5,31. T2. Em 7 de junho, eu abri um touro colocado spread - A vendido AINV 6 de dezembro Coloque em 1,20, e B comprou AINV 4 de dezembro Colocado em 0,15, quando AINV preço das ações foi de 5,38. T3. Em 14 de junho, eu fechei o 4 Pôr perna por venda de volta a opção em 0,13, antes de AINV preço das ações fechado em 5,48. Aqui está o gráfico de preços AINV para os últimos 9 meses para referência: Minha vida negociação de opções nasceu em maio deste ano, depois de assistir Richard Lejeune vender PSEC opções. Tendo imitado o comércio de Richards, pensei em explorar outras idéias, e foi isso que me levou a negociar o AINV: os BDCs se tornaram um bom setor para encontrar perspectivas de investimento. As características das opções de ações da BDC poderiam usar a PSEC como referência por natureza comercial similar. AINV notícias após o anúncio do resultado trimestral chamou minha atenção. Quando um preço das ações mergulha, pode haver uma oportunidade. Eu procurei na web para ler o anúncio de resultados financeiros AINV, bem como comentários do analista. Enquanto eu tinha pouco conhecimento sobre a empresa, fiquei encantado ao encontrar o estoque sendo oversold. T1 foi negociado com esta análise, usando o modelo de retorno de risco como no meu primeiro artigo: Data de negociação: 19 de maio de 2017 Data de vencimento: 16 de dezembro de 2017 Preço spot: 5,31 Dias até a expiração: 212 Tamanho do negócio: 11 unidades Ações: 1,100 Valor da Prêmio da Opção: 660 Taxa de Corretagem: 17,67 Relação de Corretora: 2,9 Prêmio Líquido Recebido: 642,33 Se o preço da ação cair para abaixo de 5, o valor para pagar as ações atribuídas: 5,500 Valor Líquido a ser pago: Taxa de juros: 22,8 Preço de equilíbrio: 4,42 Proteção de desvantagem: 16,8 A taxa de juros para o comércio foi aceitável do meu ponto de vista, ea proteção contra a queda parecia bastante seguro para mim. Em 31 de maio, Richard anunciou AINV como uma escolha para os assinantes Panick Research em seu artigo exclusivo. Mais tarde ele escreveu um artigo público para explicar seu raciocínio. Daí o T1, que começou como um comércio técnico, me deu muito mais confiança de sucesso. Eu pensei em dobrar para baixo, mas o lado aventuroso de mim desencorajou-me de simplesmente vender um outro 5 de dezembro Put. Durante este período, eu tinha notado alguns AINV colocar negociações no mercado nos preços de 9 e 10 greve. Richards Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC) O comércio de troca me guiou para escrever contratos de opções para os preços de exercício de OTM fora do dinheiro, mas de alguma forma deve haver uma finalidade para negociar essas opções de ITM profundas no dinheiro. Isso me levou a tentar uma opção ligeiramente ITM, a um com preço de greve 6. Parecia ser um pouco arriscado para mim, já que eu não tentei isso antes. Então eu pensei sobre uma negociação 5-6 touro colocar propagação. E aumentar o tamanho da opção porque algum prêmio seria compensado em comprar a opção 5. Mas se eu fizesse isso, também significaria fechar a opção 5. Pior é que a plataforma de negociação do corretor não me permitiu comprar mais das mesmas opções em um ir do que eu vendi originalmente, que eu considero uma limitação comercial grande. Devido a isso, eu virei para usar o 4 Put em vez de 5 Put como a perna comprar em T2. Para usar o mesmo método de análise como acima para uma opção de propagação comercial é mais tedioso eu tive que fazê-lo com uma planilha. Daqui na análise do T2 abaixo, eu estou mostrando um método mais simples que a maioria de povos usariam. 1,35 4 Preço de Put: 0,15 Perda máxima, se expiry stock price lt 4,0: (6 - 4) - 1,05 0,95 Lucro máximo, Se preço de vencimento gt 6.0: 1.20 - 0.15 1.05 Preço de equilíbrio: 4 0.95 / (6 - 4) 4.475 Os lucros e perdas acima são por valores de opção. Para obter o valor absoluto, multiplique pelo número de unidades contratuais e por 100 ações por contrato. Meu comércio foi em 20 opções. Máximo de Lucro: 1,05 20 100 2,100 Valor Máximo de Perda: 0,95 20 100 1,900 Não tenha medo de sofrer uma perda pela proteção do capital. Qual foi a probabilidade de o preço da ação AINV ir abaixo 4 Eu pensei para mim mesmo algum tempo depois T2 foi executado. O estoque teria que perder 26 de valor para ir abaixo de 4, a chance de que deve ser muito pequeno (toque de madeira). Assim, em T2, eu estava pagando um custo de 12,5 (0,15 / 1,20) do meu prémio recolhido como seguro para uma queda de pelo menos 26 no preço das ações. Eventualmente, eu decidi fechar a perna 4 com T3. Heres uma análise simples de T3: Custo da opção: 0,15 Preço de venda no fechamento: 0,13 Perda no preço: 0,02 Perda Montante: 0,02 20 100 40 Fiquei gratificado que a minha oferta de preço de ponto médio 0,13 foi tomada. Por simplicidade, o cálculo nas trocas T2 e T3 não inclui os custos de negociação. Minha perda real em T3 foi de 79. Na última sexta-feira, 9 de dezembro, ou seja, uma semana antes da data de expiração das opções, as ações da AINV fecharam em 6,07, ligeiramente acima da perna de venda da opção T2. Então, o que eu aprendi com esses comércios É melhor planejar com antecedência de um comércio de opção. As opções negociando são mais complicadas do que negociando o estoque comum. Na negociação do estoque, você só precisa especificar comprar / vender, preço e volume. Mas nas opções, há mais variáveis. Mesmo se você escolher apenas um prazo de validade e um preço de exercício que você se sinta mais confortável, você ainda deve analisar o aspecto risco-retorno de um comércio. Negociações que são planejadas antes do tempo deixe o comerciante avaliar diferentes possibilidades e escolher um ou dois que é mais apropriado para a próxima sessão de negociação. Embora não aparente nos exemplos desta escrita, eu tenho alguns comércios pobres que resultaram de minha reação impulsiva às mudanças do preço. Ser open-minded sobre as muitas escolhas disponíveis com opções. Se eu mantivesse minha mente trancada em vender somente as opções OTM, então eu teria perdido uma boa oportunidade. Para simplificar, vamos supor que o preço das ações AINV vai ficar acima de 6 quando o mercado fecha no dia 16. A maneira mais fácil de detectar a diferença de desempenho é no preço da opção. O preço do 6 Put (1,2) foi o dobro do 5 Put (0,6), o que significa que o lucro máximo da opção Put é dobrado no 6 Put. Note que um lucro máximo melhorado não vem livre. Na verdade, aplicando o modelo de risco-recompensa no 6 Put, eu tenho essas métricas: Taxa de Juros Anual: 46,8 Price Break-even: 4,81 Proteção Downside: 10,6 Portanto, se você achar que o risco aumentado de proteção downside diminuída é aceitável , O que significa que você está mais confiante no desempenho a curto prazo do estoque AINV, então há uma boa razão para visar uma maior recompensa para compensar um risco maior. Seja corajoso para admitir erro e corrigi-lo. Experimentar o touro colocar propagação comercial foi uma boa idéia, que poderia ser útil em alguns casos futuros. Devido à limitação de não ser capaz de fechar o meu 5 Put e simultaneamente abrir outro contrato 5, eu recorreu à propagação 6-4 que eu mais tarde não gostava. Eu fechei minha posição de 4 Put com T3 para incorrer em uma perda de 79. Com retrospectiva, tomei uma boa decisão que me permitiu recuperar 241 do prêmio de seguro remanescente. No entanto, há dois lados para uma moeda. Venha para repensar sobre o comércio T2, eu poderia ter mantido o seguro de 4 pernas para evitar qualquer perda profunda possível. Outra reflexão é que para evitar uma jogada de seguro, eu deveria ter pensado em duas formas alternativas de negociação T2: Vender um número menor de 6 Puts, ou Fechar os 5 Puts e vender um maior número de 6 Puts Ambas estas alternativas iria usar o Tamanho do 6 Colocar para ajustar para o fator agregado risco-retorno. Se você quer saber por que eu escolhi uma opção de 7 meses em vez de uma opção de 3 ou 4 meses que Richard usou em seu comércio exemplo PSEC. A razão era que para o comércio T1 usando 5 Put, o prêmio de uma opção de 3 ou 4 meses de venda de AINV naquela época não caberia no meu objetivo de recompensa, e faria as taxas de negociação relativamente altas (mesmas taxas por menos renda). No entanto, se eu tivesse entendido a implicação do 6 Put mais cedo, e se eu tivesse sido corajoso o suficiente, um comércio mais ótima seria vender o 6 de agosto Put. Bem, retrospecto é sempre 20-20. Pelo menos, isso me dá alimento para o pensamento, para que eu possa olhar para as opções de negociação de mais ângulos, e espero tomar melhores decisões no futuro. Quando um preço das ações mergulha, pode haver uma oportunidade. Não tenha medo de tomar uma perda para a proteção do capital. É melhor planejar antes de tentar um comércio de opção. Ser open-minded sobre as muitas escolhas disponíveis com opções. Seja corajoso para admitir erro e corrigi-lo. Todos estes pontos são aplicáveis ​​não apenas para vender Puts, mas as opções de negociação em geral. Estas são lições aprendidas com o comércio da vida real. Acredito firmemente que a prática da vida real é um ingrediente-chave para o sucesso na negociação de opções. Escrever este artigo me permitiu aprender ainda mais, o que eu vou economizar para o próximo. Nota: Eu não sou um consultor de investimentos. Eu escrevi este artigo com base no meu conhecimento limitado que poderia ser incompleta ou errada. O leitor deve fazer a sua diligência na investigação antes de tomar decisões de investimento. Nota: O autor é um membro do Panick Value Research Report. Os membros receberam um avanço neste artigo. Divulgação: Eu / não temos posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar quaisquer posições dentro das próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (que não seja de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Divulgação adicional: Eu sou longo AINV por shorting AINV Put opçõespany Going IPO Quatro coisas que todo funcionário deve considerar Especulação corridas desenfreado que AirBnB, Arista Networks, Caixa, Dropbox, Evernote, Gilt, Kabam, Opower e Square (todos na nossa lista 100 empresas privadas Você deve trabalhar para) são o próximo a anunciar. Se você trabalha em uma dessas empresas há quatro coisas que você precisa para começar a pensar: 1. Exercício de suas opções de ações antes do IPO 2. Gifting algumas de suas ações para a família ou instituições de caridade 3. Desenvolver um plano para vender estoque pós - IPO liberação de bloqueio 4. Decidir como você vai gerenciar o produto da venda de seu estoque Exercendo suas opções de ações antes do IPO A maioria das empresas oferecem a oportunidade para os seus empregados a exercer as suas opções de ações antes de serem totalmente investido. Se você decidir deixar a empresa antes de ser totalmente investido, em seguida, o seu empregador compra de volta a sua ação não vendidos ao seu preço de exercício. O benefício para o exercício de suas opções cedo é que você iniciar o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo quando se trata de impostos. Sim impostos que o governo quer seu corte de sua riqueza recém-descoberta afinal. Agora, a fim de qualificar para o tratamento de ganhos de capital de longo prazo, aka uma redução em seus impostos, você deve manter o seu investimento durante pelo menos um ano pós-exercício e dois anos após a data de concessão, portanto, a partir do relógio, logo possível. Ganhos de capital a longo prazo são preferíveis ao rendimento ordinário (a forma como seu ganho é caracterizado se você exercer e vender seu estoque dentro de menos de um ano) porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa (23,8 ganho de capital a longo prazo taxa de imposto federal vs. 43,4 renda ordinária marginal máxima taxa de imposto federal). Os ganhos de capital a longo prazo são preferíveis ao rendimento ordinário porque você poderia pagar uma taxa de imposto muito mais baixa Há geralmente um período de três a quatro meses entre quando uma companhia arquiva sua indicação de registo inicial para ir público com o SEC até seu estoque negociar publicamente. Isso é seguido por um período durante o qual os funcionários são proibidos de vender suas ações por seis meses pós-oferta devido a lockups seguradora. Portanto, mesmo se você queria vender o seu estoque que você seria incapaz de, pelo menos, nove a dez meses a partir da data de sua empresa arquivos para ir público. Doze meses não é um longo tempo para esperar se você acha que o estoque de sua empresa é susceptível de comércio acima de seu valor de mercado atual no lançamento de dois ou três meses pós-IPO lockup. Em nosso post, vencendo estratégias de VC para ajudá-lo a vender IPO estoque Tech. Nós apresentamos a pesquisa proprietária que encontrou a maioria de companhias com as três características notáveis ​​negociadas acima de seu preço do IPO (que deve ser maior do que seu valor de mercado atual). Esses fatores incluíram o cumprimento da orientação de ganhos pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento consistente de receita e margens de expansão. Mais uma vez, a pesquisa mostrou apenas empresas exibindo todas as três características negociadas pós IPO. Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar cedo se estiver altamente confiante de que seu empregador pode cumprir todos os três requisitos. A desvantagem de exercitar suas opções cedo é que você é provável que deve imediatamente impostos mínimos alternativos (AMT) e você não pode ser certo o IPO vai acontecer, então você corre o risco de que você não terá a liquidez necessária para pagar o imposto. Sua responsabilidade AMT é susceptível de representar pelo menos 28 da diferença entre o seu preço de exercício eo valor do seu estoque no momento do exercício (felizmente seu AMT é compensado com o seu último imposto de ganho de capital a longo prazo para que você não paga duas vezes). Seu valor de mercado atual é o preço de exercício definido pelo seu conselho de administração em suas mais recentes bolsas de ações. As placas atualizam este preço de mercado freqüentemente em torno do tempo de um IPO, assim que certifica-se você para ter o número o mais atrasado. Nós recomendamos fortemente que você contratar um planejador imobiliário para ajudá-lo a pensar através deste e muitos outros problemas de planejamento imobiliário antes de um IPO Porque Isso garante que você vai ter a menor quantidade de risco de liquidez. Por exemplo, se você estivesse exercendo três meses antes do depósito para garantir que você se beneficia das taxas de ganhos de capital de longo prazo imediatamente após a liberação do bloqueio, você corre o risco de a oferta estar atrasada. Nesse caso, você deve impostos sobre a diferença entre o preço de mercado atual eo preço de exercício sem qualquer caminho claro para quando você é provável obter alguma liquidez que pode ser usado para pagar o imposto. Considere gifting algumas de suas ações para a família ou instituições de caridade Se você acha que seu estoque é susceptível de apreciar significativamente post IPO, em seguida, gifting algumas das suas ações para membros da família antes do IPO permite que você empurre muito da apreciação para o destinatário e limita os impostos Você provavelmente deve. Colocá-lo sem rodeios, é altamente recomendável que você contratar um planejador imobiliário para ajudá-lo a pensar neste e muitos outros problemas de planejamento imobiliário antes de um IPO. Embora isso possa parecer morboso, é realmente uma questão de ser realista, afinal nada é mais certo do que a morte e os impostos. Um plano de propriedade básica de uma empresa respeitável pode custar tão pouco como 2.000. Isso pode soar como um lote, mas é uma quantidade relativamente pequena em comparação com os impostos que você pode ser capaz de salvar. Um planejador imobiliário também pode ajudá-lo a criar trusts para você e seus filhos que irá eliminar potenciais problemas de sucessão se algo infeliz acontecer com você ou seu cônjuge (e fazê-lo pode ser visto como mais um presente para o resto da sua família). Considerar a contratação de um contabilista de imposto para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados com diferentes abordagens de início do exercício No caso de você não planeja fazer um presente que você deve considerar a contratação de um contador de imposto para ajudá-lo a pensar através dos impostos associados a diferentes early - Abordagens. Nós percebemos que muitos de vocês atualmente usam o Turbo Tax para fazer seus impostos anuais, mas a taxa modesta que você vai incorrer para um bom contador será mais do que pagar por si quando se trata de lidar com opções de ações e RSUs (veja um exemplo do tipo de Conselhos que você deve procurar em Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você exercício opções). Para mais detalhes sobre quando você deve contratar um contabilista de imposto por favor leia 9 sinais que você deve contratar um contador de imposto.) Esta é uma área onde você não quer ser penny sábio e libra tolo. Estamos muito satisfeitos em fornecer recomendações para contabilistas fiscais e planejadores imobiliários para os nossos clientes que residem na Califórnia, se você enviar um e-mail para supportwealthfront. Desenvolver um plano pós-IPO-lockup-release para a venda de ações Nós escrevemos um número de posts que explicam por que você seria bem servido para vender ações de acordo com um plano consistente pós-IPO. Em nossa experiência, os clientes que pensam que isso através antes do IPO geralmente são mais propensos a realmente seguir e vender algumas ações do que aqueles que não têm um plano preconcebido e pensativo. O vale está cheio de histórias de funcionários que nunca venderam uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nada. Isso é porque ou sentiram que seria desleal ou acreditado assim fortemente na probabilidade para sua companhia que não poderiam trazer-se para vender. Em nossa experiência os clientes que pensam isso antes de o IPO geralmente são mais propensos a realmente vender algumas ações do que aqueles que não têm um plano preconcebido e pensativo. É quase impossível vender o seu estoque no preço mais alto absoluto, mas você ainda deve investir o tempo para desenvolver uma estratégia que vai colher a maioria dos ganhos possíveis e permitem que você alcançar seus objetivos financeiros de longo prazo. Se você está em uma posição para saber seus empregadores resultados financeiros antes do público em geral, então você pode ser obrigado a participar de um plano 10b5-1. De acordo com a Wikipedia, a Regra SEC 10b5-1 é um regulamento promulgado pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos para resolver uma questão não resolvida sobre a definição de "insider trading". Os planos 10b5-1 permitem que os funcionários vendam um número predeterminado de ações em um horário pré-determinado para evitar acusações de insider trading. Se você é obrigado a participar de um plano 10b5-1, em seguida, você precisará ter um plano planejado com antecedência da liberação de lockup IPO de sua empresa. Decidir como você vai gerenciar o produto da venda de seu estoque As empresas que recentemente arquivado para ir ao público são uma das melhores fontes de novos clientes para consultores financeiros. Nossos amigos no Facebook utilizado para Reclamar incessantemente sobre os trajes alinhados em seu lobby que foram apenas para pegar o dinheiro. Se você é provável valer mais de 1 milhão de suas opções conservadas em estoque então você será pesadamente perseguido. Você precisará decidir se deseja delegar o gerenciamento dos recursos que você gera a partir da venda final de suas opções / RSUs ou se você quiser fazê-lo sozinho. Há uma grande variedade de opções se você estiver interessado em delegar. Em última análise, você precisará trocar honorários versus serviço como é improvável que você será capaz de encontrar um conselheiro que oferece uma grande quantidade de mão segurando com baixas taxas. Cuidado com os conselheiros que promovem produtos de investimento exclusivo como a investigação provou que é quase impossível superar o mercado. O vale está cheio de histórias de funcionários que nunca venderam uma parte de suas ações pós-IPO e, finalmente, acabou com nada. Para ajudar a educar os funcionários sobre as melhores práticas de gerenciamento de investimentos, criamos o que se tornou uma apresentação Slideshare muito popular. Ele explica Modern Portfolio Theory a abordagem de investimento premiado com o Nobel, favorecida pela grande maioria dos investidores institucionais sofisticados, e explica como você pode implementá-lo você mesmo. Ele também fornece o fundo necessário para ajudá-lo a saber o que perguntas para pedir um conselheiro se você deseja contratar um. Prevenido é forearmed. Se você trabalha em uma das muitas empresas que é provável ir público no próximo ano, em seguida, tendo algum tempo fora de sua agenda ocupada para considerar as quatro atividades descritas acima pode fazer uma grande diferença para a sua saúde financeira a longo prazo. Nada neste artigo deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Os serviços de consultoria financeira são prestados somente aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. Investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Sobre Andy Rachleff Andy Rachleff é co-fundador da Wealthfronts, presidente e diretor executivo. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos para a University of Pennsylvania e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ministra cursos sobre empreendedorismo tecnológico. Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em uma série de empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como um sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson Eyre amp (MPAE). Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu MBA da Stanford Graduate School of Business. Perguntas Email knowledgecenterwealthfront Conecte-se conosco